花旗報(bào)告指，下調(diào)中油燃?xì)?/a>(00603.HK)今年至2016年盈利預(yù)測(cè)19%-32%，反映天然氣銷售利潤(rùn)率下跌。該行留意到去年7月及今年9月的天然氣門站價(jià)格上升，令到集團(tuán)成本增，但是未能完全轉(zhuǎn)嫁至下游。
另外，集團(tuán)新收購(gòu)的加拿大油田項(xiàng)目，由於國(guó)際油價(jià)下半年至今下跌約26.5%，料將拖低項(xiàng)目盈利，今年項(xiàng)目盈利預(yù)測(cè)為1,500萬加元：明年盈利預(yù)測(cè)為2,000萬加元，低於原先預(yù)測(cè)的4,000萬加元。
該行將集團(tuán)目標(biāo)價(jià)由1.84元下調(diào)至1.6元。不過由於估值吸引，13.5倍市盈率低於行業(yè)平均，維持“買入”評(píng)級(jí)。另外，青海的產(chǎn)品零售價(jià)格或上漲，有機(jī)會(huì)於明年7月1日生效，雖然較集團(tuán)預(yù)期遲半年。
